Il est devenu à la mode, dans certains secteurs du conseil, de traiter les familles comme un segment de clientèle qu’il faut éduquer, optimiser ou encadrer, comme si elles venaient tout juste de découvrir le capital. Ce cadre de réflexion renverse le cours de l’histoire.
Pendant des siècles, les familles ont bâti des entreprises, assumé des risques intergénérationnels et géré leur patrimoine à travers les différents régimes politiques, économiques et monétaires. Le capital-investissement, les fonds spéculatifs, les cryptomonnaies et le reste de la gamme de produits ne sont, à long terme, que des ajouts relativement récents. La majeure partie de la richesse sur laquelle ils s’appuient a été initialement créée par des familles.
Ce n’est pas un argument pour se reposer sur ses lauriers. Les familles ne sont pas infaillibles. Certaines passeront à côté du prochain cycle technologique. D’autres feront de mauvais choix d’allocation dans le cycle actuel. Mais c’est un rappel utile chaque fois qu’on dit à une famille, poliment ou non, qu’elle est à la traîne. Les familles ne cherchent pas à spéculer sur les marchés, à tirer profit des imperfections financières ou à ponctionner les liquidités de leurs filiales contrôlées. Elles accomplissent le travail, plus lent et plus ardu, qui est à l’origine même de la création de richesse : créer des entreprises, les détenir au fil des cycles et les transmettre à la génération suivante.
Un family office, lorsqu’il est bien géré, est l’outil opérationnel de ce projet à long terme, et la bonne attitude à adopter vis-à-vis du secteur de l’investissement est celle d’une sélectivité saine et sans complexe.
Chez Westwick, nous accordons de l’importance à cette vision du monde et nous nous efforçons de la préserver. Nous aidons les familles à garder le contrôle de leur capital, de leurs entreprises et du projet générationnel qui sous-tend ces deux éléments, en concevant des family offices au service des objectifs de la famille, en sélectionnant des conseillers et des gestionnaires sur la base de leurs compétences plutôt que des tendances du moment, et en considérant le secteur de l’investissement comme un outil parmi d’autres, et non comme le maître du jeu.
Questions fréquentes
Qui crée la richesse dans un family office : la famille ou les gestionnaires ?
La richesse d’un family office est créée par la famille : grâce à l’esprit d’entreprise, à l’opération de cession initiale, ainsi qu’aux décisions d’allocation de capital que seule la famille est en mesure de prendre. Le family office et ses gestionnaires sont des administrateurs, pas des créateurs. Les familles qui confondent ces deux rôles, qui attribuent leur richesse à leurs conseillers plutôt qu’à elles-mêmes, ont tendance à déléguer de manière excessive et à perdre le discernement qui a permis de créer cette richesse au départ.
Cet article fait partie de notre série sur la gouvernance familiale. L’article de référence de la série : La Gouvernance familiale par la famille — the Westwick white paper.