Combien coûte vraiment un family office de votre taille ?
Répondez à trois séries de questions sur le family office, le portefeuille et ce que la famille garde en interne. Nous renvoyons le coût annuel de fonctionnement, poste par poste, avec la fourchette que nous observons en pratique.
Le family office
Allocation d’actifs
Indiquez la répartition des actifs sous gestion. Tout ce qui n’est pas alloué est traité comme du cash.
Périmètre des services
Ce que le family office fait lui-même, et ce qu’il achète.
Combien vous coûte l’investissement ?
L’analyse complète le chiffre sur votre portefeuille : frais de gérants et de fonds, conservation, exécution et carried interest, selon trois scénarios de rendement.
Recevez votre analyse complète.
Obligatoire
En chemin.
Nous établirons l’analyse sur vos réponses et vous l’enverrons par e-mail. Répondez à cet e-mail et vous joignez un associé.
- 01Nous relisons vos réponses avant d’établir quoi que ce soit.
- 02Le coût d’investir est calculé sur votre allocation, avec trois scénarios de rendement.
- 03Elle arrive par e-mail, à côté de l’estimation de fonctionnement que vous venez de lancer.
D’où viennent les chiffres.
Basé sur des chiffres réels de single family office et non des sondages.
Notre base de calcul repose sur des chiffres réels de family offices que nos associés ont créés, restructurés et dirigés aux côtés des familles pendant des décennies. Niveaux de rémunération, honoraires des prestataires et coûts de fonctionnement tels qu’ils sont réellement.
Pourquoi une fourchette ?
Deux familles avec la même fortune peuvent avoir un coût variant du simple au double, en fonction de la séniorité des recrutements, du niveau d’exigence de la famille et de tout ce que le family office prend en charge.
Une estimation, pas un budget
Servez-vous-en pour vérifier si le coût de votre family office est défendable ainsi que pour alimenter une discussion avec les dirigeants de votre family office. Nos calculs donnent une estimation, pas un budget. Cependant, nos associés peuvent vous aider à affiner cette analyse pour la transformer en budget. Vous pouvez nous contacter en utilisant le formulaire en bas de page.
Questions les plus récurrentes
Il n’y a pas de réponse universelle. Le coût d’un family office dépend des services qu’il fournit, de la séniorité de ses équipes, de ce qu’il garde en interne ou externalise et de la complexité du portefeuille. C’est la raison d’être de ce calculateur. La taille des actifs sous gestion ne peut pas, à elle seule, vous donner une estimation précise et un chiffre avancé sur cette seule base relève de la devinette.
Oui et non, tout dépend de ce que vous appelez un family office. Nous avons vu des principaux tenir un family office « lean » à partir de 50 M$ : le principal fait lui-même l’essentiel et achète à l’extérieur ce pour quoi il n’a ni la compétence ni le temps. En deçà, une banque privée est en général le meilleur endroit pour détenir le patrimoine et aider à le gérer.
En dessous d’environ 250 M€, le coût fixe d’une équipe crédible est difficile à justifier au regard de ce qu’elle fait économiser, sauf si la famille détient des entreprises opérationnelles, une complexité inhabituelle, ou une raison de contrôle qui l’emporte sur l’arithmétique. Au-dessus du milliard, la question s’inverse : le risque n’est plus le coût, mais la dérive.
Oui, et c’est ce qui nous distingue. Le rapport annuel traditionnel du family office, rédigé par les banques, s’arrête au coût de fonctionnement. Ce que la famille paie pour investir (frais de gestion, frais internes des fonds, custody, trading, sélection, carried interest) est souvent le montant le plus élevé, et celui que personne ne place devant le principal. Nous le chiffrons intégralement. Pour le voir sur vos propres données, lancez votre estimation, puis demandez l’analyse complète.
Il se base sur les coûts réels de family offices qui existent ou ont existé. Nos associés en ont établi, restructuré et dirigé de l’intérieur. Notre modèle montre ce que de telles structures coûtent réellement : rémunération des équipes, frais des prestataires externes, le coût de maintien des structures, juridiction par juridiction. Nous ne publions ni les repères, ni les ratios, ni les facteurs qui les sous-tendent. Ce que nous faisons, en revanche, c’est vous accompagner poste par poste dans l’estimation du coût théorique de votre family office. Nos associés peuvent vous accompagner afin de vous aider à corriger ce qui est surdimensionné ou sous-dimensionné.
Nous les lisons mais ne construisons rien dessus. Ces rapports présentent plusieurs problèmes : on ne sait pas qui a répondu, leurs spécificités, les besoins de la famille, etc. Les échantillons sont composés de ceux qui ont bien voulu remplir le questionnaire, en général des structures bien établies avec une équipe qui a le temps de remplir ce genre de formulaire, nous pensons que ces derniers ne sont pas représentatifs de la majorité des single family offices. Enfin, ces rapports calculent une moyenne sur des family offices de formes différentes, ce qui dit très peu de chose du vôtre : un coût établi sur la seule base d’un patrimoine ne peut pas être précis. Notre parti pris est de faire des estimations sur la base de structures que nous avons vues de l’intérieur et que nous savons fonctionnelles.
Une heure avec un associé, sur vos chiffres.
Nous acceptons un petit nombre de mandats chaque année. Dites-nous ce que vous avez devant vous et nous vous dirons ce que nous voyons, y compris ce que vous n’avez pas envie d’entendre.