Comment fonctionne le calculateur de coût de family office de Westwick

Aymeric Erulin, Associé · Publié le 6 octobre 2026 · Version du modèle 1.6.0

Que calcule le calculateur ?

Il estime le coût de fonctionnement d’un single family office sur un an, dans la devise de votre choix. Vous obtenez un montant central avec la fourchette que nous observons en pratique, le même coût en points de base des actifs sous gestion, et huit postes de dépenses avec leur part du total.

Ces huit postes sont la direction, l’équipe d’investissement, la finance et les opérations, les prestataires externes, le conseil et les services à la famille, l’informatique et la cybersécurité, la conciergerie et le train de vie, et les frais généraux.

Ce montant couvre le family office lui-même. Ce que la famille verse aux gérants, aux fonds, aux dépositaires et aux courtiers est chiffré à part, dans l’analyse complète décrite plus bas.

Que faut-il lui indiquer ?

D’où viennent les chiffres ?

De family offices que nos associés ont créés, restructurés et dirigés de l’intérieur. Le modèle reprend ce que ces family offices paient à leurs équipes et à leurs prestataires, et ce que coûte le maintien de la structure, pays par pays.

Nous lisons les enquêtes des banques, mais nous ne bâtissons pas dessus. Leurs échantillons se sélectionnent eux-mêmes, et une moyenne prise sur des family offices de formes très différentes dit peu de chose du vôtre. Ce que fait un family office pèse bien plus sur son coût que ce qu’il détient.

Les références, ratios et coefficients du modèle ne sont pas publiés. Si vous voulez comprendre comment votre propre chiffre a été construit, un associé le reprend avec vous, poste par poste.

Sur quelles hypothèses repose le modèle ?

Deux family offices qui gèrent les mêmes actifs peuvent coûter des montants très différents. Les services assurés, la séniorité des équipes et la complexité du portefeuille comptent davantage que la taille du patrimoine, et le modèle est construit sur ce principe.

Les familles de taille plus modeste ne montent pas une équipe complète. Elles recrutent quelques généralistes, le principal reste proche des décisions d’investissement, et le conseil est acheté sous forme d’honoraires réguliers. Le modèle chiffre ce fonctionnement tel qu’il est, au lieu de réduire un grand family office à l’échelle.

Lorsqu’un family office change, en pratique, de mode de fonctionnement en grandissant, le modèle opère ce changement progressivement. Une hausse modeste des actifs ne doit pas ajouter ni retirer un salaire entier.

L’externalisation coûte plus cher à mesure que le family office grandit. Pour chaque profil, il existe une taille à partir de laquelle faire le travail en interne revient moins cher que l’acheter, et le modèle indique où elle se situe. La décision dépend aussi du contrôle et de la propriété des données, et elle revient à la famille.

Une société contrôlée par la famille doit être dirigée. Une participation minoritaire doit seulement être suivie. Le modèle ne les dote pas des mêmes équipes.

Les salaires varient d’un pays à l’autre bien plus que les honoraires des prestataires internationaux, et chacun reçoit donc son propre ajustement par pays.

Les actifs de train de vie sont chiffrés à ce qu’ils coûtent à entretenir chaque année, pas à leur prix d’achat.

Ce que les enquêtes des banques oublient

La plupart des chiffres publiés sur le coût d’un family office s’arrêtent à son fonctionnement. Or la famille paie aussi pour investir : frais de gestion, coûts logés dans les fonds, conservation, transactions et carried interest. Dès que le portefeuille comprend des fonds de marchés privés, c’est souvent le montant le plus élevé, et il est rarement additionné quelque part pour le principal.

L’analyse complète le chiffre sur le portefeuille que vous avez saisi, selon trois scénarios de rendement. Le carried interest est réparti sur la durée de vie des fonds, une partie suivant le rendement de chaque scénario, au lieu d’être imputé sur la performance d’une seule année.

Sur les résultats du modèle, l’écart se présente ainsi :

La famille paie déjà cette différence. Le plus souvent, elle ne l’a jamais vue réunie en un seul chiffre.

Pourquoi une fourchette plutôt qu’un chiffre unique ?

Deux familles de même taille peuvent voir leur coût varier du simple au double, en raison de choix qu’aucun modèle ne voit : la séniorité des recrutements, le niveau d’exigence du principal, tout ce que le family office prend en charge sans que personne ne l’ait écrit. La fourchette en tient compte.

Le résultat est une estimation. Elle permet de vérifier si ce que vous payez aujourd’hui se défend, et d’ouvrir la discussion avec les dirigeants de votre family office. Un budget demande le détail de votre propre family office ; nos associés peuvent l’établir avec vous.

Devises et taux de change

Le modèle calcule en dollars américains et convertit à taux fixes, pour qu’un même profil donne la même réponse d’un jour à l’autre. Les taux utilisés datent du 1er juin 2026 et sont mis à jour périodiquement.

Versions du modèle

Chaque modification du modèle fait l’objet d’une version.

Que deviennent vos réponses ?

Lorsque vous lancez une estimation, nous enregistrons les chiffres saisis, le résultat et une localisation approximative tirée de la connexion. Nous ne conservons pas votre adresse IP : elle est remplacée par une empreinte à sens unique. Ces données ne comportent ni nom ni coordonnées, ne servent jamais au marketing et sont supprimées au bout de douze mois. Nous pouvons publier des résultats agrégés, jamais rien qui permette d’identifier une estimation, un visiteur ou une famille. Le détail figure dans notre politique de l’entreprise.

Chaque connexion peut lancer quinze estimations par jour. L’analyse complète est préparée sur demande : nous relisons vos réponses, puis nous vous l’envoyons par e-mail.

Proposer le calculateur à vos propres clients

Les banques, prestataires et plateformes peuvent proposer l’estimation des coûts de fonctionnement à leurs clients, via notre API ou une version intégrable. Écrivez à contact@westwick.org.uk.

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