Quand le patrimoine familial devient une question de valeurs
Souvent, tout ne commence pas dans une salle de réunion, mais autour d’une table de dîner. Un fondateur qui a passé des décennies à mesurer le succès à l’aune du chiffre d’affaires et de la valeur de l’entreprise se retrouve pris au dépourvu par une simple question de sa fille : « Pourquoi investissons-nous dans des secteurs qui ne reflètent pas ce dont nous parlons à la maison ? »
C’est un moment que de nombreuses familles très fortunées reconnaîtront. Un événement de liquidité, un changement de génération ou une conversation qui s’éternise simplement… Et soudain, le patrimoine familial n’est plus seulement quelque chose à faire fructifier ou à protéger. Il devient le reflet de ce que la famille incarne.
Aligner le patrimoine sur les valeurs familiales est l’un des défis majeurs de la planification patrimoniale multigénérationnelle. Ce guide explique comment s’y prendre.
Étape 1 : Résistez à la tentation de vous précipiter vers des solutions
Les fondateurs sont, par nature, des personnes déterminées. Face à un nouvel objectif, leur instinct est de trouver rapidement une solution : un fonds, une stratégie, un cadre permettant de « concrétiser l’impact ». Mais les familles qui gèrent bien cette transition résistent à la tentation de se lancer directement dans la mise en œuvre.
Avant d’ouvrir un tableur, posez-vous la question suivante : qu’est-ce qui compte vraiment pour nous, tous ensemble ?
Les réponses viennent rarement tout de suite. Certains membres de la famille évoqueront la dignité du travail et l’importance de soutenir les entrepreneurs. D’autres se soucieront profondément de la protection de l’environnement ou de l’accès à l’éducation. Ce qui importe, ce n’est pas un consensus sur les secteurs, mais un principe commun — le fondement sur lequel une stratégie d’investissement fondée sur des valeurs peut être construite.
Étape 2 : Reconnaître que les générations ont des points de vue différents
Dans toute discussion multigénérationnelle sur le patrimoine, chaque génération a ses propres priorités. Les plus jeunes membres de la famille ressentent souvent une urgence face au changement climatique, aux inégalités ou au développement mondial. Les générations plus âgées peuvent privilégier la stabilité, la liquidité et la préservation de ce qui a été construit.
Ces différences ne sont pas des obstacles — ce sont des éléments d’information. Lorsque les points de vue sont pris en compte plutôt que refoulés, il en ressort quelque chose de constructif. Le patrimoine familial devient alors un vecteur d’harmonisation des valeurs entre les générations, plutôt qu’une source de tension.
Étape 3 : Traduire les valeurs communes en une stratégie de gestion du capital
Une fois qu’un principe commun est clairement défini, la famille peut réfléchir à la manière dont son capital pourrait le refléter. Dans la pratique, l’investissement fondé sur des valeurs prend de nombreuses formes :
L’investissement responsable — allouer des fonds à des fonds de capital-investissement soutenant la croissance des PME, créant des emplois et des opportunités économiques aux côtés de partenaires financiers publics.
Capital climatique — soutenir des fonds de capital-risque investissant dans des entrepreneurs qui développent des technologies visant à accélérer la transition vers une économie à faible émission de carbone.
Philanthropie — apporter un financement axé sur l’impact à des entreprises sociales qui élargissent l’accès à l’éducation, aux soins de santé ou aux services financiers dans des communautés défavorisées.
Certaines familles considéreront l’amélioration des pratiques ESG comme une première étape naturelle. D’autres iront plus loin, en allouant une partie de leur capital à la génération d’un impact social ou environnemental mesurable, parallèlement aux rendements financiers. Il n’y a pas de réponse unique — seulement celle qui s’ancre dans les principes de votre famille.
Étape 4 : Mettre en place un cadre de gouvernance pérenne
Les entreprises pérennes reposent sur la conviction, la discipline et la clarté des objectifs. Il en va de même pour un patrimoine familial pérenne.
Lorsque les familles formulent des principes partagés, elles créent un cadre qui évolue au gré des circonstances. Les différentes générations peuvent déployer le capital de manière différente, mais ces décisions restent ancrées dans une compréhension commune de l’objectif. L’héritage ne consiste plus simplement à préserver la fortune pour les futurs héritiers : il s’agit des principes qui guident la manière dont elle est utilisée au fil du temps.
L’avantage distinct du capital familial des familles UHNW
Contrairement aux investisseurs institutionnels, les familles très fortunées peuvent penser en termes de générations. Cette patience crée des opportunités pour soutenir des initiatives qui nécessitent un engagement à long terme — des initiatives que la plupart des capitaux institutionnels ne peuvent ou ne veulent pas financer.
Traduire des valeurs partagées en une stratégie de gestion du capital est rarement simple. Cela implique une gouvernance, un jugement avisé et des décisions mûrement réfléchies quant aux domaines où le capital peut être le plus constructif. Chez Westwick, c’est un travail que nos partenaires — notamment Isabelle Irani, qui conseille depuis des décennies des familles d’entrepreneurs sur l’alignement du capital et des valeurs — accompagnent les familles à chaque étape.
Le processus commence presque toujours par la même question : une question simple qui ne cesse de revenir.
Que doit représenter le patrimoine de notre famille ?
Pour aller plus loin : définir un objectif commun et la charte familiale — le livre blanc de Westwick sur la gouvernance des family offices individuels.
Cet article fait partie de notre série sur la gouvernance familiale. L’article de référence de la série : La Gouvernance familiale par la famille — the Westwick white paper.
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